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波动率微笑:宽客大师教你建模

波动率微笑:宽客大师教你建模 【美】伊曼纽尔·德曼,【美】迈克尔 B. 米勒,胡超  著

布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型是20世纪金融领域最伟大的创新,并且一直是金融领域中应用最为广泛的理论。但是,这个模型从本质上与期权市场上观察到的行为存在着不一致:用行权价表示的隐含波动率图形通常是条弧线或者微笑曲线,这是该模型所无法解释的。期权定价问题仍然没有得到彻底解决,在过去的40年间,不断涌现出大量新颖的观点和模型,试图将理论与市场统一起来。
《波动率微笑》一书从金融产品估值的基本原理出发,从独特且统一的视角,展示了布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型,以及可以取代该模型的一些更为高级的模型。伊曼纽尔·德曼和迈克尔 B.米勒都是著名作家、宽客以及局部波动率模型的联合开发人,他们不仅从数学... [展开] [收起]

作者简介

伊曼纽尔·德曼,拥有哥伦比亚大学的物理学博士学位。他是多篇基础粒子物理学、计算机科学和金融学文章的作者,还是被广泛使用的布莱克—德曼—托伊利率模型、德曼—卡尼局部波动率模型的合作开发者。在经过初期的学术生涯及短暂的贝尔实验室工作经历后,他在1985年进入高盛,最终在1997年成为高盛的常务董事。


在所获得的众多奖项和荣誉中,他于2000年成为国际金融工程师协会的年度金融工程师,并在2002年入选《风险》杂志名人堂。现在,他是哥伦比亚大学金融工程教学项目的负责人,《风险》杂志的专栏作家,还是一家投资管理公司的风险顾问。;迈克尔 B. 米勒,Northstar Risk Corp.的创始人和首席执行官。他也是《金融... [展开]

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